Написать в WhatsApp 88002222616

В России провели первую межрегиональную финансовую сделку по нормам шариата

Она прошла на инвестплатформе в рамках эксперимента по исламскому банкингу

На инвестиционной платформе «Статус-инвест» 11 октября прошла первая межрегиональная сделка по продукту цифровой мударабы в рамках эксперимента по исламскому финансированию, рассказали «Ведомостям» ее участники. Организатором стал проект в области исламского банкинга «Ас Салям» (Татарстан), инвестором – чеченский Фонд им. Шейха Зайеда по поддержке предпринимательства и инноваций, а получателем средств – татарстанский финансовый дом «Амаль», который занимается инвестированием средств граждан и компаний по нормам шариата. Сумма привлеченного финансирования – 40 млн руб.

Мудараба – это финансовый инструмент, который предусматривает договоренность между инвестором и заемщиком и базируется на правовой основе договора займа. Инвестор предоставляет капитал, а заемщик использует его для реализации проекта, но по нормам шариата – они запрещают рибу (проценты). Вместо фиксированной процентной ставки инвестор получает долю от прибыли проекта. Она рассчитывается по формуле, которая учитывает результат деятельности заемщика.

Проведенная сделка по правовым и финансовым последствиям представляет собой аналог передачи инвестором заемщику средств в доверительное управление, объясняет генеральный директор «Статуса» Людмила Миронова. Заемщик пользуется привлеченными средствами в течение оговоренного промежутка времени и по итогам осуществляет возврат инвестиций инвестору с уплатой вознаграждения в зависимости от финансового результата своей деятельности за определенный промежуток времени, объясняет она.

Сформирована основа рынка межбанковского кредитования для участников партнерского финансирования, приводятся в сообщении слова председателя правления «Ас Салям» Рената Едиханова. Участники эксперимента смогут как размещать свою излишнюю ликвидность, так и привлекать денежные средства для покрытия кассовых разрывов, считает он. Шариатскую экспертизу по данному продукту осуществлял глава шариатского совета «Ас Салям» Булат Мулюков (магистр по исламским финансам, а также международный сертифицированный эксперт по контролю за деятельностью исламских финансовых институтов AAOIFI).

Эксперимент с внедрением в России исламского (партнерского) финансирования регулируется федеральным законом № 417 и запущен 1 сентября 2023 г. Этот вид деятельности опирается на нормы шариата, который в том числе запрещает некоторые банковские инструменты, например кредиты под проценты. Вместо них предлагаются другие формы: рассрочка, лизинг, долевое финансирование. Инвестиции в предприятия, которые предоставляют товары или услуги, противоречащие исламским принципам, также находятся под запретом (казино, азартные игры, алкоголь, табак, оружие и др.).

В реестре участников проекта исламского финансирования, который ведет Банк России, находятся 25 организаций. К проекту присоединились Сбербанк, Т-банк и банк «Ак барс». Сейчас в эксперименте участвуют Дагестан, Чечня, Башкирия и Татарстан, но его планируется продлить и распространить на всю страну, говорил замминистра финансов Иван Чебесков на бизнес-форуме Евразийского банка развития.

Запуск таких продуктов в России сопровождается рядом сложностей. По словам Мироновой, одной из ключевых проблем является недостаток ликвидности на рынке. «На данный момент у большинства участников эксперимента наблюдается перекос в клиентах, желающих получить финансирование, и клиентах, желающих инвестировать, – в пользу первых. Но меньшее количество инвесторов связано в том числе и с низкой информированностью относительно инвестиционных продуктов в партнерских финансах», – говорит она. Это также связано с тем, что на фоне растущей ключевой ставки и процентов на банковские вклады инвестиционные исламские продукты теряют конкурентное преимущество с точки зрения доходности, хотя ранее предлагали лучшие условия, чем классические депозиты, считает генеральный директор инвестиционной компании «Нурфинанс» (участник эксперимента) Айрат Шакиров.

Среди других вызовов эксперт выделяет низкую финансовую грамотность населения, непростую работу по налаживанию взаимодействия с надзорными органами и отсутствие готовых IT-решений для автоматизации работы в сфере привлечения инвестиций в соответствии с требованиями ислама. Одна из главных трудностей на начальном этапе – это низкая осведомленность населения и органов власти о том, что такое исламские партнерские финансы, добавляет генеральный директор финансового дома «Амаль» Рустам Сагдеев.

И все же опрошенные «Ведомостями» участники эксперимента отмечают, что спрос на продукты исламского финансирования растет. Около 60% клиентов «Амаль» сосредоточены в Татарстане и Приволжском федеральном округе, а остальные 40% – из разных регионов страны, отмечает Сагдеев. По его примерным оценкам, «Амаль» провел уже 45 000 консультаций и приобрел 1700 активов для клиентов.

Т-банке намерены запустить исламскую дебетовую карту с доставкой по всей России, разработанную совместно с Духовным управлением мусульман Республики Татарстан, говорит представитель банка. В «Амаль» к реализации планируется благотворительный проект «Кард аль-Хасан» с беспроцентными займами для нуждающихся слоев населения, говорит Сагдеев. Такой формат уже успешно применяется в банках на Ближнем Востоке, рассказывает он.

На «Статус-инвесте» разрабатывают пять продуктов в сфере исламского банкинга, среди которых аналог факторинговых операций, проектное финансирование и финансирование оборотных средств заемщиков и др. А с учетом того что законодательно разрешено привлечение финансирования через размещение (в определенных случаях) облигаций, это, возможно, будет одним из направлений развития и составной частью формируемого рынка партнерского капитала в разрезе выпуска исламских облигаций сукук, добавил представитель «Статуса».