В мире, где традиционная финансовая система часто оказывается слишком жесткой и негибкой для бизнеса, партнерское финансирование открывает новые возможности. Этот подход, основанный на принципах справедливого распределения прибыли и рисков, завоевывает все большую популярность не только среди мусульман, но и среди тех, кто ищет этичные способы развития своего дела.
Партнерское финансирование – это современная альтернатива традиционному кредитованию, где вместо процентов используется механизм разделения прибыли. Здесь нет места "деньгам из воздуха". Каждый вложенный рубль работает в реальной экономике: развивает производство, создает рабочие места, помогает людям решать практические задачи.
Основная идея проста: финансовая организация становится настоящим партнером бизнеса. Вместо того, чтобы просто давать деньги под проценты, она разделяет и риски, и прибыль. Такой подход делает отношения более прозрачными и взаимовыгодными.
Ключевые принципы:
Представьте: предприниматель хочет открыть производство халяльных продуктов питания. В традиционном банке ему предложат кредит с фиксированными платежами, которые нужно выплачивать независимо от того, как идут дела.
В системе партнёрского финансирования организация приобретает необходимое оборудование и передаёт его бизнесмену. Прибыль от производства делится по заранее оговорённой схеме. Если дела идут хорошо — выигрывают все участники. Если возникают трудности — риски также распределяются между партнёрами.
Исламский банкинг и партнёрское финансирование предлагают принципиально иной подход к деловым отношениям. Все сделки привязаны к реальным активам и проектам. Финансирование предоставляется только тем предприятиям, которые создают реальную ценность для общества.
Это особенно важно сейчас. По данным Института международных финансов (IIF) на май 2025 года, мировой долг достиг нового исторического максимума — 318 трлн долларов. На этом фоне традиционные финансовые инструменты всё чаще демонстрируют нестабильность. Партнёрское финансирование предлагает более устойчивую и справедливую альтернативу.
История партнерского финансирования насчитывает более четырнадцати веков. Этот подход к ведению дел зародился в торговых караванах, пересекающих пустыни Аравийского полуострова. Купцы объединяли свои капиталы и умения, справедливо разделяя как прибыль, так и риски долгого пути.
Караваны, груженные товарами, отправлялись в долгие путешествия, финансируемые инвесторами, которые получали долю от прибыли. Этот принцип разделения рисков и доходов лег в основу современного исламского партнерского финансирования.
Исламская экономическая модель отличается строгими ограничениями, направленными на создание справедливой финансовой системы.
Запрет риба (ссудных процентов)
Избежание гарар. (неопределенности)
Поддержка реальной экономики
Справедливое распределение
Современная система исламского партнерского финансирования начала формироваться в XX веке. В 1970-х годах, на фоне нефтяного бума, страны Ближнего Востока задумались о создании альтернативы западной банковской системе, которая не соответствовала шариатским нормам.
В 1973 году в Джидде был основан Исламский банк развития (IsDB) — первый крупный институт, внедривший партнерские финансовые инструменты, такие как мушарака и мудараба. Его успех стал катализатором для создания аналогичных организаций в Саудовской Аравии, Малайзии и Пакистане.
Настоящий прорыв произошел после мирового финансового кризиса 2008 года. Устойчивость партнерских финансовых институтов во время глобальных потрясений привлекла внимание не только мусульманских, но и западных инвесторов.
Для обеспечения единообразия и соблюдения шариатских норм партнерское финансирование регулируется международными стандартами, установленными AAOIFI (Организация по учету и аудиту для исламских финансовых учреждений). Эти стандарты обеспечивают прозрачность, соответствие шариату и защищают интересы всех участников сделки.
AAOIFI разработала правила, касающиеся бухгалтерского учета, аудита, управления и этики, которые обязательны для всех исламских финансовых учреждений. Внедрение этих стандартов в России позволяет адаптировать международный опыт к местным условиям и обеспечить соблюдение шариатских норм при предоставлении финансовых услуг.
Принципы, заложенные много веков назад, оказались удивительно актуальными в современной экономике:
Эти принципы особенно важны сейчас, когда мир ищет более устойчивые и справедливые финансовые модели. Не случайно даже традиционные банки начинают внедрять элементы партнерского финансирования в свою работу.
(совместное инвестирование)
Что это? Мушарака предполагает объединение капитала двух или более сторон для реализации проекта. Прибыль распределяется по соглашению сторон долями, а убытки делятся пропорционально доле инвестиций.
Пример. Банк и предприниматель вкладывают средства в открытие бизнеса. Если проект приносит доход, он распределяется между участниками в согласованных долях.
Где применяется?
(лизинг)
Что это? Иджара — это аренда с возможностью выкупа. Финансовая организация приобретает актив (например, оборудование) и сдает его клиенту в аренду. В конце срока аренды клиент может выкупить актив по остаточной стоимости.
Например, фермер арендует оборудование для обработки земли. После завершения выплат по договору аренды он имеет право выкупить технику по согласованной сторонами стоимости.
Где применяется?
(торговое финансирование)
Что это? Мурабаха — это сделка, при которой банк покупает товар или актив и продает его клиенту с фиксированной наценкой. Условия сделки оговариваются заранее, исключая ссудные проценты или скрытые платежи.
Допустим, предприниматель приобретает у банка партию товаров для последующей перепродажи, оплачивая стоимость в рассрочку с учетом заранее согласованной наценки.
Где применяется?
(доверительное управление)
Что это? Мудараба предполагает, что одна сторона (инвестор) предоставляет капитал, а другая сторона (предприниматель, инвестиционный банк) занимается управлением проектом. Прибыль делится согласно договоренности, а финансовые убытки несет только инвестор, если они не связаны с нарушением условий договора.
Пример. Инвестор финансирует образовательный центр, который затем генерирует доход от услуг обучения.
Где применяется?
В мировой экономике партнерское финансирование демонстрирует впечатляющие темпы роста. Общий объем рынка уже превысил $4 триллиона, а к 2026 году, по прогнозам аналитиков, достигнет $5,9 триллиона.
Партнерское финансирование сегодня активно развивается во многих странах мира:
Саудовская Аравия и ОАЭ:
Малайзия